دانلود رایگان مقاله اثر نوسانات و نقش فاکتور کیفیت شرکت در بازده شواهدی از بازار سهام هند

عنوان فارسی
اثر نوسانات و نقش فاکتور کیفیت شرکت در بازده: شواهدی از بازار سهام هند
عنوان انگلیسی
Volatility effect and the role of firm quality factor in returns: Evidence from the Indian stock market
صفحات مقاله فارسی
0
صفحات مقاله انگلیسی
11
سال انتشار
2017
نشریه
الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی
PDF
کد محصول
E3993
رشته های مرتبط با این مقاله
مدیریت
گرایش های مرتبط با این مقاله
مدیریت کسب و کار MBA
مجله
نقد و بررسی مدیریت - IIMB Management Review
دانشگاه
موسسه بین المللی کسب و کار فورچون، دهلی نو، هند
کلمات کلیدی
بازگشت نوسانات؛ CAPM؛ مدل فرانسوی فاما؛ ناهنجاری نوسانات؛ ضریب کیفیت شرکت
چکیده

Abstract


In the study, we examine if there are any volatility patterns in stock returns for India. Data are employed for 493 companies that form part of BSE 500 index from March 2000 to November 2013. Unlike previous international evidence, no volatility anomaly is observed. Consistent with theory, high volatility stocks significantly outperform low volatility stocks. Alternative risk models fail to explain the volatility effect. Consistent with prior research, we confirm the role of firm quality factor in explaining these volatility patterns. Cash flow variability seems to be a more appropriate measure of firm quality compared to profitability. © 2017 Production and hosting by Elsevier Ltd on behalf of Indian Institute of Management Bangalore. This is an open access article under the CC BY-NC-ND license (http:// creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/).


بدون دیدگاه