تلفن: ۰۴۱۴۲۲۷۳۷۸۱
تلفن: ۰۹۲۱۶۴۲۶۳۸۴

ترجمه مقاله اثر معامله الگوریتمی در نقدینگی بازار – نشریه الزویر

عنوان فارسی: اثر معامله الگوریتمی در نقدینگی بازار : شواهدی پیرامون اطلاعیه های درآمدی در بورس اوراق بهادار ایتالیا
عنوان انگلیسی: The effect of algorithmic trading on market liquidity: Evidence around earnings announcements on Borsa Italiana
تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 9 تعداد صفحات ترجمه فارسی : 19
سال انتشار : 2016 نشریه : الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی : PDF فرمت ترجمه مقاله : ورد تایپ شده
کد محصول : 268 رفرنس : دارد ✓
محتوای فایل : zip حجم فایل : 1.47Mb
رشته های مرتبط با این مقاله: علوم اقتصادی
گرایش های مرتبط با این مقاله: اقتصاد مالی و اقتصاد پولی
مجله: مجله مالی حوضه اقیانوس آرام - Pacific-Basin Finance Journal
دانشگاه: دانشگاه وولونگونگ، استرالیا
کلمات کلیدی: معاملات الگوریتمی، نقدینگی بازار ، اطلاعیه های در آمدی
وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: ترجمه شده است ✓
وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: ترجمه شده است ✓
وضعیت ترجمه منابع داخل متن: به انگلیسی درج شده است ✓
وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه: به صورت عکس، درج شده است ✓
ترجمه این مقاله با کیفیت عالی آماده خرید اینترنتی میباشد. بلافاصله پس از خرید، دکمه دانلود ظاهر خواهد شد. ترجمه به ایمیل شما نیز ارسال خواهد گردید.
فهرست مطالب

چکیده

1. مقدمه

2 . جزئیات سازمانی

3 . داده و روش

3.1 . فعالیت AT در بورس ایتالیا

3.2 . نمونه اطلاعیه های درآمدی و پارامتر های برآورد شده

4 . نتایج

4.1 . فعالیت AT در روز های اعلام درآمد

4.2 . فعالیت AT و رفتار نقدینگی پیرامون اطلاعیه های درآمد

5 . بررسی بیشتر و تست های قدرتمند

6. نتیجه

نمونه متن انگلیسی

Abstract

This paper examines the impact of algorithmic trading (AT) on market liquidity around periods of high information asymmetry when available liquidity is more valuable. We identify the implementation of proximity hosting services by Borsa Italiana, that are expected to increase AT, in order to examine the behaviour of liquidity around earnings announcements in pre- and post-AT periods. Consistent with previous research, we find that bid-ask spreads widen and market depth falls following earnings announcements in the pre-AT period. However, in the post-AT period, while we find a similar pattern in bid-ask spreads, we find no evidence of a significant fall in market depth. We also find firms that experience the largest increase in AT from pre- to post-AT periods, exhibit lower bid-ask spreads and greater depth following earnings announcements.We conclude that AT improves market liquidity by increasing the resiliency of markets around periods of high information asymmetry, specifically around earnings announcements

نمونه متن ترجمه

چکیده

این مقاله به آزمایش تاثیر معامله ی الگوریتمیک (AT) بر نقدینگی بازار در دوره های عدم تقارن بالای اطلاعات می پردازد که در آن، جریان نقدینگی ارزشمند تر است. ما اجرای خدمات میزبان مجاور را توسط بورس ایتالیا ، که انتظار می رود AT را افزایش دهد، به منظور آزمایش رفتار نقدینگی پیرامون اطلاعیه های درآمد در دوره های پیش و پس از AT ، مشخص می کنیم.

با تکیه بر مطالعه ی قبلی در می یابیم که به دنبال اطلاعیه های در آمدی در دوره ی پیش از AT ، پیش بینی می شود که تقاضا افزایش یافته و عمق بازار کاهش یابد. هر چند در دوره ی پس از AT ، زمانی که ما الگوی مشابهی را در رابطه با گسترش تقاضا می یابیم، هیچ گونه شواهدی را از افت قابل توجه در عمق بازار نمی یابیم. ما همچنین شرکت هایی را می یابیم که به دنبال اعلامیه های در آمدی، بزرگترین افزایش ها ر ا در دوره های پیش و پس از AT ، و هم چنین افزایش تقاضای پایین و عمق بزرگتری را تجربه می کنند. ما نتیجه می گیریم که AT نقدینگی بازار را با افزایش انعطاف پذیری بازار ها در دوره های عدم تقارن بالای اطلاعاتی بخصوص در دوره های اطلاعیه های درآمدی، بهبود می بخشد.