تلفن: ۰۴۱۴۲۲۷۳۷۸۱
تلفن: ۰۹۲۱۶۴۲۶۳۸۴

ترجمه مقاله پوشش ریسک نرخ ارز خارجی – نشریه الزویر

عنوان فارسی: پوشش ریسک نرخ ارز خارجی: تنوع چند ارزی
عنوان انگلیسی: Hedging foreign exchange rate risk: Multi-currency diversification
تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 9 تعداد صفحات ترجمه فارسی : 15
سال انتشار : 2016 نشریه : الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی : PDF فرمت ترجمه مقاله : ورد تایپ شده
کد محصول : 7229 رفرنس : دارد
محتوای فایل : zip حجم فایل : 1.15Mb
رشته های مرتبط با این مقاله: علوم اقتصادی
گرایش های مرتبط با این مقاله: اقتصاد مالی و اقتصاد پولی
مجله: مجله مدیریت اقتصاد و بازرگانی اروپایی - European Journal of Management and Business Economics
دانشگاه: گروه روشهای کمی برای اقتصاد، دانشگاه مورسیا، اسپانیا
کلمات کلیدی: پوشش متقاطع، ارزش در ریسک مشروط، ارزش در ریسک، تنوع چندارزی، الگوریتم ژنتیک چندمنظوره
وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: ترجمه شده است
وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: ترجمه شده است
وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه: به صورت عکس، درج شده است
ترجمه این مقاله با کیفیت عالی آماده خرید اینترنتی میباشد. بلافاصله پس از خرید، دکمه دانلود ظاهر خواهد شد. ترجمه به ایمیل شما نیز ارسال خواهد گردید.
فهرست مطالب

چکیده

مقدمه

پوشش ریسک ارز خارجی

نسبت بهینه پوشش

معیارهای ریسک برای پوشش

روش انجام کار

مسائل نسبت پوشش میانگین ریسک

الگوریتم ژنتیک چندمنظوره

داده ها و نتایج تجربی

نتیجه گیری

نمونه متن انگلیسی

Abstract

This article proposes a multi-currency cross-hedging strategy that minimizes the exchange risk. The use of derivatives in small and medium-sized enterprises (SMEs) is not common but, despite its complexity, can be interesting for those with international activities. In particular, the reduction in the exchange risk borne through the use of natural multi-currency cross-hedging is measured, considering Conditional Value-at-Risk (CVaR) and Value-at-Risk (VaR) for measuring market risk instead of the variance. CVaR is minimized using linear programmes, while a multiobjective genetic algorithm is designed for minimizing VaR, considering two scenarios for each currency. The results obtained show that the optimal hedge strategy that minimizes VaR is different from the minimum CVaR hedge strategy. A very interesting point is that, just by investing in other currencies, a significant risk reduction in VaR and CVaR can be obtained.

نمونه متن ترجمه

چکیده

این مقاله یک استراتژی پوشش متقاطع چند ارزی را پیشنهاد می کند که ریسک ارز (تبادل) را کاهش می دهد. استفاده از مشتقات در شرکت های کوچک و متوسط (SME) رایج نیست اما علی رغم پیچیدگی که دارد، می تواند برای آنهایی که فعالیت های بین المللی دارند، جذاب باشد. به طور خاص، کاهش ریسک ارز از طریق استفاده از پوشش متقاطع چندارزی طبیعی با توجه به ارزش در ریسک مشروط (CVaR) و ارزش در ریسک (VaR) برای اندازه گیری ریسک بازار به جای واریانس، اندازه گیری می شود. CVaR با استفاده از برنامه های خطی به حداقل می رسد در حالی که یک الگوریتم ژنتیک چندمنظوره برای کمینه کردن VaR طراحی شده است که با توجه به دو سناریو برای هر ارز می باشد. نتایج بدست آمده نشان می دهند که استراتژی پوشش بهینه که VaR را کمینه می کند با استراتژی پوشش CVaR کمینه متفاوت است. یک نکته بسیار جالب این است که تنها با سرمایه گذاری در سایر ارزها، کاهش ریسک معنی دار در VaR و CVaR قابل حصول است.