ترجمه مقاله عدم تقارن اطلاعاتی و رفتار تجاری سرمایه گذار در برابر اطلاعیه تغییر نرخ اوراق قرضه - نشریه الزویر

قیمت خرید این محصول

۲۹,۰۰۰ تومان

دانلود مقاله انگلیسی

عنوان فارسی

عدم تقارن اطلاعاتی و رفتار تجاری سرمایه گذار در برابر اطلاعیه تغییر نرخ اوراق قرضه

عنوان انگلیسی

Information asymmetry and investor trading behavior around bond rating change announcements

صفحات مقاله فارسی

27

صفحات مقاله انگلیسی

35

سال انتشار

2017

نشریه

الزویر - Elsevier

فرمت مقاله انگلیسی

PDF

فرمت ترجمه مقاله

ورد تایپ شده

رفرنس

دارد ✓

کد محصول

F479

وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول

ترجمه نشده است ☓

وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول

ترجمه نشده است ☓

وضعیت ترجمه منابع داخل متن

ترجمه شده است ✓

وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه

به صورت عکس، درج شده است ✓

رشته های مرتبط با این مقاله

علوم اقتصادی و حسابداری

گرایش های مرتبط با این مقاله

حسابداری مالی، اقتصاد مالی و اقتصاد پولی

مجله

بررسی بازارهای نوظهور - Emerging Markets Review

دانشگاه

دانشکده اقتصاد، دانشگاه Sungkyunkwan، کره

کلمات کلیدی

بازگشت غیرعادی، اثر اطلاع رسانی، تغییر نرخ اوراق قرضه، عدم تقارن اطلاعاتی، رفتار تجارت سرمایه گذار

کیفیت ترجمه این مقاله در سطح متوسط می باشد.

فهرست مطالب

چکیده
1.مقدمه
2. پیشینه تحقیق
3. فرایند نرخ اعتبار در بازار کره
4. داده ها و روش شناسی
4.1 داده ها و انتخاب نمونه
4.2 روش شناسی
5. یافته های تجربی
5.1 واکنش بازار سهام به تغییر نرخ اوراق قرضه
5.2 رفتار تجاری در واکنش به تغیر نرخ توسط نوع سرمایه گذار
5.3 تجزیه و تحلیل مقطعی از بازده سهام اضافی
6. نتیجه گیری

نمونه چکیده متن اصلی انگلیسی

Abstract

This study examines stock market reactions to public announcements (corporate bond rating changes), including changes in stock prices and investor behavior in terms of trading volumes and patterns. Abnormal returns, abnormal volumes, and net order imbalances are estimated using high-quality stock transaction data from Korean firms, whose bonds were rated by Korea’s leading credit rating agencies between 2000 and 2015. We find positive (negative) abnormal stock returns around upgrades (downgrades), although the stock price reactions to downgrades are more statistically significant than those to upgrades. Significant abnormal volumes and order imbalances are found around rating changes, and the extent to which each investor group (domestic individuals, domestic institutions, or foreign investors) reacts to a rating change varies. Our analyses also support that foreign and domestic institutional investors are better informed than individual investors.

نمونه چکیده ترجمه متن فارسی

چکیده
این مطالعه، واکنش بازار سهام به نشریات عمومی (تغییرات نرخ اوراق قرضه شرکتی)، از جمله تغییر در قیمت سهام و رفتار سرمایه گذار براساس حجم و الگوهای معاملات تجاری را بررسی می کند .بازده غیر عادی، حجم غیر عادی و عدم تعادل سفارش خالص با استفاده از سهام با کیفیت بالا تخمین زده می شود داده های معامله ی شرکت های کره ای، که اوراق قرضه آنها توسط آژانس های نرخ های اعتباری پیشرو در کره بین سال های 2000 تا 2015 طبقه بندی شده است . ما بازده سهام غیر طبیعی مثبت (منفی) را سرتاسر ارتقا (کاهش) پیدا می کنیم، اگرچه واکنشهای قیمت سهام جهت کاهش از نظر آماری مهم تر ازمواردی است که ارتقاء می یابد. حجم غیرمعمول قابل توجهی و عدم تعادل سفارش سرتاسر تغییرات نرخ وجود دارد و مقداری که هر گروه سرمایه گذار (افراد داخلی، موسسات داخلی، یاسرمایه گذاران خارجی) به تغییر نرخ واکنش نشان می دهند. تجزیه و تحلیل ما همچنین از سرمایه گذاران شرکتی خارجی و داخلی حمایت می کندکه بهتر از سرمایه گذاران فردی هستند.