تلفن: ۰۴۱۴۲۲۷۳۷۸۱
تلفن: ۰۹۲۱۶۴۲۶۳۸۴

ترجمه مقاله عدم تقارن اطلاعاتی و رفتار تجاری سرمایه گذار در برابر اطلاعیه تغییر نرخ اوراق قرضه – نشریه الزویر

عنوان فارسی: عدم تقارن اطلاعاتی و رفتار تجاری سرمایه گذار در برابر اطلاعیه تغییر نرخ اوراق قرضه
عنوان انگلیسی: Information asymmetry and investor trading behavior around bond rating change announcements
تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 35 تعداد صفحات ترجمه فارسی : 27
سال انتشار : 2017 نشریه : الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی : PDF فرمت ترجمه مقاله : ورد تایپ شده
کد محصول : F479 رفرنس : دارد ✓
محتوای فایل : zip حجم فایل : 1.66Mb
رشته های مرتبط با این مقاله: علوم اقتصادی و حسابداری
گرایش های مرتبط با این مقاله: حسابداری مالی، اقتصاد مالی و اقتصاد پولی
مجله: بررسی بازارهای نوظهور - Emerging Markets Review
دانشگاه: دانشکده اقتصاد، دانشگاه Sungkyunkwan، کره
کلمات کلیدی: بازگشت غیرعادی، اثر اطلاع رسانی، تغییر نرخ اوراق قرضه، عدم تقارن اطلاعاتی، رفتار تجارت سرمایه گذار
وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: ترجمه نشده است ☓
وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: ترجمه نشده است ☓
وضعیت ترجمه منابع داخل متن: ترجمه شده است ✓
وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه: به صورت عکس، درج شده است ✓
کیفیت ترجمه این مقاله در سطح متوسط می باشد.
فهرست مطالب

چکیده

1.مقدمه

2. پیشینه تحقیق

3. فرایند نرخ اعتبار در بازار کره

4. داده ها و روش شناسی

4.1 داده ها و انتخاب نمونه

4.2 روش شناسی

5. یافته های تجربی

5.1 واکنش بازار سهام به تغییر نرخ اوراق قرضه

5.2 رفتار تجاری در واکنش به تغیر نرخ توسط نوع سرمایه گذار

5.3 تجزیه و تحلیل مقطعی از بازده سهام اضافی

6. نتیجه گیری

نمونه متن انگلیسی

Abstract

This study examines stock market reactions to public announcements (corporate bond rating changes), including changes in stock prices and investor behavior in terms of trading volumes and patterns. Abnormal returns, abnormal volumes, and net order imbalances are estimated using high-quality stock transaction data from Korean firms, whose bonds were rated by Korea’s leading credit rating agencies between 2000 and 2015. We find positive (negative) abnormal stock returns around upgrades (downgrades), although the stock price reactions to downgrades are more statistically significant than those to upgrades. Significant abnormal volumes and order imbalances are found around rating changes, and the extent to which each investor group (domestic individuals, domestic institutions, or foreign investors) reacts to a rating change varies. Our analyses also support that foreign and domestic institutional investors are better informed than individual investors.

نمونه متن ترجمه

چکیده

این مطالعه، واکنش بازار سهام به نشریات عمومی (تغییرات نرخ اوراق قرضه شرکتی)، از جمله تغییر در قیمت سهام و رفتار سرمایه گذار براساس حجم و الگوهای معاملات تجاری را بررسی می کند .بازده غیر عادی، حجم غیر عادی و عدم تعادل سفارش خالص با استفاده از سهام با کیفیت بالا تخمین زده می شود داده های معامله ی شرکت های کره ای، که اوراق قرضه آنها توسط آژانس های نرخ های اعتباری پیشرو در کره بین سال های 2000 تا 2015 طبقه بندی شده است . ما بازده سهام غیر طبیعی مثبت (منفی) را سرتاسر ارتقا (کاهش) پیدا می کنیم، اگرچه واکنشهای قیمت سهام جهت کاهش از نظر آماری مهم تر ازمواردی است که ارتقاء می یابد. حجم غیرمعمول قابل توجهی و عدم تعادل سفارش سرتاسر تغییرات نرخ وجود دارد و مقداری که هر گروه سرمایه گذار (افراد داخلی، موسسات داخلی، یاسرمایه گذاران خارجی) به تغییر نرخ واکنش نشان می دهند. تجزیه و تحلیل ما همچنین از سرمایه گذاران شرکتی خارجی و داخلی حمایت می کندکه بهتر از سرمایه گذاران فردی هستند.