ترجمه مقاله وضعیت های بازار و تغییر ریسک صندوق های سرمایه گذاری مشترک - نشریه امرالد

قیمت خرید این محصول

۳۵,۰۰۰ تومان

دانلود رایگان نمونه دانلود مقاله انگلیسی

عنوان فارسی

وضعیت های بازار و تغییر ریسک صندوق های سرمایه گذاری مشترک

عنوان انگلیسی

Market states and mutual fund risk shifting

صفحات مقاله فارسی

20

صفحات مقاله انگلیسی

13

سال انتشار

2017

رفرنس

دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله

نشریه

امرالد - Emerald

فرمت مقاله انگلیسی

PDF

فرمت ترجمه مقاله

ورد تایپ شده و pdf

نوع مقاله

ISI

نوع نگارش

مقاله پژوهشی (Research article)

نوع ارائه مقاله

ژورنال

پایگاه

اسکوپوس

ایمپکت فاکتور(IF) مجله

0.643 در سال 2018

شاخص H_index مجله

33 در سال 2019

شاخص SJR مجله

0.222 در سال 2018

شناسه ISSN مجله

0307-4358

شاخص Q یا Quartile (چارک)

Q3 در سال 2018

کد محصول

9926

وضعیت ترجمه منابع داخل متن

درج نشده است ☓

وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه

به صورت عکس، درج شده است

بیس

است ✓

مدل مفهومی

ندارد ☓

پرسشنامه

ندارد ☓

متغیر

دارد ✓

رفرنس در ترجمه

در انتهای مقاله درج شده است

رشته و گرایش های مرتبط با این مقاله

علوم اقتصادی، اقتصاد مالی، اقتصاد پولی

مجله

امور مالی مدیریتی - Managerial Finance

دانشگاه

دانشگاه شمال شرقی ، بوستون ، ماساچوست ، ایالات متحده آمریکا

کلمات کلیدی

سرمایه مشترک، عملکرد سرمایه، وضعیت بازار، تغییر ریسک

کلمات کلیدی انگلیسی

Mutual funds - Fund performance - Market states - Risk shifting

doi یا شناسه دیجیتال

https://doi.org/10.1108/MF-09-2016-0278

۰.۰ (بدون امتیاز)

امتیاز دهید

فهرست مطالب

چکیده
1. مقدمه
2. داده ها و روش شناسی
2.1 داده ها و نمونه
2.2 اندازه گیری تغییر ریسک
3. رفتار تغییر ریسک در حالت های مختلف بازار
4. عواقب عملکردی رفتار تغییر ریسک در حالت های بازاری مختلف
5. عواقب عملکردی رفتار تغیی ریسک توسط سرمایه های برنده و بازنده در حالت های مختلف بازار
6. جمع بندی
منابع

نمونه چکیده متن اصلی انگلیسی

Abstract

Purpose – The purpose of this paper is to explore the motivation behind mutual funds’ risk shifting behavior by examining its impact on fund performance, while jointly considering fund managers’ compensation incentives and career concerns.

Design/methodology/approach – The study uses a sample of US actively managed equity funds over the period 1980-2010. A fund’s risk shifting is estimated as the difference between the fund’s intended portfolio risk in the second half of the year and the realized portfolio risk in the first half of the year. Using the state of the market to identify the dominating type of incentive that fund managers face, we examine the relationship between performance and risk shifting in a cross-sectional regression setting, using the Fama and MacBeth (1973) methodology.

Findings – The authors find that poorly performing (well performing) funds are likely to increase (decrease) their risk level in bull markets, while reducing (increasing) it during bear markets. Furthermore, we find that funds that increase risk underperform, while those that decrease their portfolio risk do not. In addition, we find that poorly performing funds that increase (or decrease) their risk underperform across bull and bear markets, while well performing funds that reduce risk during bull markets subsequently outperform.

Originality/value – The paper contributes to the literature on mutual fund risk shifting by providing evidence that the performance consequence of such behavior is dependent on the state of the market and on the funds’ past performance. The results suggest that loser funds tend to be agency prone or be managed by managers with inferior investment skill, and that winner funds exhibit superior investment ability during bull markets. The authors argue that both the agency and investment ability hypotheses are driving fund managers’ risk shifting behavior.

نمونه چکیده ترجمه متن فارسی

چکیده
هدف- هدف این مقاله کشف انگیزه و محرک تحت تغییر رفتار ریسک صندوق های سرمایه گذاری مشترک با آزمایش تاثیر آن بر عملکرد سرمایه گذاری است، در حالی که به طور پیوسته مشوق های جبران خسارت سرمایه گذاری مدیران و نگرانی های شغلی را در نظر می گیرد.
طراحی/ روند مطالعه / روش شناسی – در این مطالعه ما از یک نمونه از سرمایه سهام مدیریت شده فعال به صورت US در دوره ی 1980 تا 2010، استفاده کردیم. تغییر ریسک سرمایه ، به صورت تفاوت بین مجموهخ مورد نظر برای سرمایه در نیمه ی دوم سال، و ریسک مجموعه محقق شده در نیمه ی اول سال، محاسبه می شود. با استفاده از وضعیت بازار برای شناسایی کردن نوع غالب انگیزه هایی که مدیران سرمایه با آن رو به رو میشوند، ما رابطه ی بین عملکرد و تغییر ریسک در طراحی های رگرسیون میان چند قسمت مختلف را ارزیابی می کنیم و به این منظور از روش های فاما و مکبث استفاده می کنیم ( 1973).
یافته ها – نویسنده ها ، مشخص کردند که سرمایه هایی با عملکرد ضعیف ( عملکرد قوی) احتمالا در بازار پر رونق ، سطح خطر خودشان را افزایش ( کاهش) می دهند، در حالی که در طول بازار های کم رونق، سطح ریسک خودشان را کاهش ( افزایش) می دهند. علاوه بر این ، ما متوجه شدیم که سرمایه هایی که خطر را افزایش میدهند عملکرد ضعیفی دارند ، در حالی که آن سرمایه هایی که ریسک مجموعه ی خودشان را کاهش می دهند، با این مشکل رو به رو نمی شوند. به علاوه، ما متوجه شدیم که سرمایه هایی با عملکرد ضعیف ، سطح عملکرد پایین ریسک خودشان را در بازار های پر رونق و کم رونق افزایش ( یا کاهش) می دهند در حالی که سرمایه هایی با عملکرد بالا، نخست در بازار های پر رونق ریسک خودشان را کاهش داده و سپس عملکردی بهتر از حد انتظار نشان میدهند.
اصالت/ ارزش. این مقاله، تاثیر خوبی در مقاله های مرتبط با تغییر ریسک در سرمایه گذاری های مشترک ایجاد می کند، زیرا شواهدی را ارائه می کند که بر اساس آن نتایج عملکردی این رفتار، مبتنی بر وضعیت بازار و عملکرد قبلی سرمایه می باشد. نتایج نشان می دهد که سرمایه های بازنده احتمالا تحت تاثیر ضعف سازمانی هستند و یا توسط مدیرانی مدیریت می شوند که عملکرد مناسبی ندارند، و سرمایه های برنده هم در طول بازار های برنده، عملکرد خوبی را از خودشان نشان می دهند. نویسنده ها بر این عقیده هستند که توانایی های آژانس و فرضیه ی توانایی سرمایه گذاری، هدایت کننده ی رفتار تغییر ریسک در مدیران سرمایه می باشد.

برچسب‌ها: دانلود رایگان مقالات انگلیسی علوم اقتصادی