تلفن: ۰۴۱۴۲۲۷۳۷۸۱
تلفن: ۰۹۲۱۶۴۲۶۳۸۴

ترجمه مقاله یک مدل شبکه DEA جدید برای ارزیابی عملکرد صندوق سرمایه گذاری مشترک – نشریه الزویر

عنوان فارسی: یک مدل شبکه DEA جدید برای ارزیابی عملکرد صندوق سرمایه گذاری مشترک: یک نوع کاربرد در صندوق های سهام ایالات متحده
عنوان انگلیسی: A new network DEA model for mutual fund performance appraisal: An application to U.S. equity mutual funds
تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 38 تعداد صفحات ترجمه فارسی : 44 (1 صفحه رفرنس انگلیسی)
سال انتشار : 2018 نشریه : الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی : pdf فرمت ترجمه مقاله : pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
فونت ترجمه مقاله : بی نازنین سایز ترجمه مقاله : 14
نوع مقاله : ISI نوع نگارش : مقالات پژوهشی (تحقیقاتی)
پایگاه : اسکوپوس نوع ارائه مقاله : ژورنال
ایمپکت فاکتور(IF) مجله : 7.555 در سال 2020 شاخص H_index مجله : 142 در سال 2021
شاخص SJR مجله : 2.500 در سال 2020 شناسه ISSN مجله : 0305-0483
شاخص Q یا Quartile (چارک) : Q1 در سال 2020 کد محصول : 12150
محتوای فایل : zip حجم فایل : 5.95Mb
رشته و گرایش های مرتبط با این مقاله: اقتصاد، برنامه ریزی سیستم های اقتصادی، اقتصاد مالی و اقتصاد پولی
مجله: امگا - Omega
دانشگاه: گروه اقتصاد سنجی و آمار کسب و کار، دانشکده بازرگانی موناش، دانشگاه موناش، استرالیا
کلمات کلیدی: مدیریت صندوق سرمایه گذاری مشترک، تحلیل پوششی داده های شبکه، ارزیابی عملکرد، تفکیک کارآیی
کلمات کلیدی انگلیسی: Mutual fund management - Network data envelopment analysis - Performance appraisal - Efficiency decomposition
وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: ترجمه شده است ✓
وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: ترجمه شده است ✓
وضعیت ترجمه منابع داخل متن: ترجمه شده است ✓
وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه: به صورت عکس، درج شده است ✓
ضمیمه: دارد و ترجمه شده است ✓
بیس: نیست ☓
مدل مفهومی: ندارد ☓
پرسشنامه: ندارد ☓
متغیر: ندارد ☓
فرضیه: ندارد ☓
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
رفرنس در ترجمه: در انتهای مقاله درج شده است
doi یا شناسه دیجیتال: https://doi.org/10.1016/j.omega.2017.06.006
ترجمه این مقاله با کیفیت عالی آماده خرید اینترنتی میباشد. بلافاصله پس از خرید، دکمه دانلود ظاهر خواهد شد. ترجمه به ایمیل شما نیز ارسال خواهد گردید.
فهرست مطالب

چکیده

1.مقدمه

2- ارزیابی عملکرد صندوق سرمایه گذاری مشترک با استفاده از DEA

2-1 پیشینه

2-2 ساختار شبکه ای پیشنهادی

3- توسعه مدل

3-1 فرآیند تولید سه مرحله ای با پیوند میان دو مرحله اول

3-2 بررسی عملکرد کلی

3-3 بررسی عملکرد در سطح مرحله ای

مرحله 1: محاسبه کارآیی اجرای فرآیند کلی

مرحله 2: کنترل عدم تعادل در منابع میانی

مرحله 3: محاسبه کارآیی در سطح مرحله ای

4- کاربرد در صندوق های سهام ایالات متحده

5- نتایج و بحث

5-1 مرور عملکرد کلی، عملکرد فرآیند پیوسته و عملکرد سطح فرآیند

5-2 عملکرد در سطح صندوق های سرمایه گذاری مشترک منفرد

عملکرد کلی

عملکرد فرآیند پیوسته

عملکرد مدیریت عملیاتی

عملکرد مدیریت منابع

عملکرد مدیریت پورتفوی

5-3 عدم توازن در منابع داخلی

5-4 ارتباط با رتبه بندی مورنینگ استار

6- بررسی استواری

6-1 تغییر در اولویت در تفکیک کارآیی کلی

6-2 تخفیف شرایط سناریوی بدترین حالت در رابطه با عدم توازن در منابع داخلی

7- نتیجه گیری

منابع

نمونه متن انگلیسی

Abstract

Mutual fund is a popular investment vehicle for investors. Investors usually judge fund manager performance relative to target benchmarks. Fund managers, on the other hand, are interested in knowing how/why they perform well or poorly relative to their peers in different aspects of fund management as well. To acquire more insights about this issue and design a comprehensive performance measure, fund management function is conceptualised as a three-stage production process. To assess overall and stage-level performance, a network data envelopment analysis model is developed. The stage-level processes are deemed to operate under two different environmental conditions—levels of risk exposure. Operation under different levels of risk exposure is modelled through conditions imposed on the intermediate measures. A new index proposed to assess linkage performance is demonstrated empirically to improve discriminatory power of performance. Further applications of the proposed model are discussed.

 

1. Introduction

U.S. mutual fund (MF) industry is the largest in the world with nearly $16 trillion in assets at year-end 2015. Fifty-two per cent of these MF assets are equity funds with bond funds (21%), money market funds (18%) and hybrid funds (9%) making up the rest (Investment Company Institute, 2016). Equity, bond and hybrid MFs are typical long-term investments whereas money market funds provide shortterm yields. Interest in MFs is generally widespread across households, business and institutional investors. MF is an attractive financial instrument for households because MFs are managed by financial experts and owning shares in a MF is a cost effective way of diversification. In the U.S., approximately eighty-nine per cent of MF assets are held by households. However, as large number of companies offers a wide choice, MF selection is not an easy task. Rating agencies such as Morningstar give guidance to this end by providing star ratings based on risk-adjusted return. Nevertheless, it is in the best interest of investors, whether big or small, to have a general overview of fund performance in addition to risk-adjusted return. Fund managers, on the other hand, will be interested in knowing why/how they perform well or poorly overall as well as in different aspects of fund management compared to their peers. Our aim is to investigate this issue through a novel multistage data envelopment analysis model.

نمونه متن ترجمه

چکیده

صندوق سرمایه گذاری مشترک یک ابزار سرمایه گذاری محبوب در میان سرمایه گذاران است. سرمایه گذاران معمولاً عملکرد مدیر صندوق را بر اساس مقایسه با معیارها و الگوهای هدف قضاوت می کنند. از سوی دیگر، مدیران صندوق نیز به دانستن میزان یا علت عملکرد خوب یا ضعیف خود نسبت به همتایان خود در زمینه های مختلف مدیریت صندوق علاقه مندند. برای دستیابی به بینش و درک بهتر نسبت به این مسئله و طراحی یک معیار جامع و کامل برای سنجش عملکرد، نقش مدیریت صندوق به شکل یک فرآیند سه مرحله ای مفهوم پردازی شده است. بدین منظور، برای بررسی عملکرد کلی و مرحله ای مدیر، یک مدل تحلیل پوششی داده های شبکه  توسعه داده شده و فرض شده است که فرآیندهای سه مرحله ای تحت دو شرایط محیطی متفاوت – یعنی سطح ریسک متفاوت – فعالیت می کنند. فعالیت در سطوح متفاوت ریسک از طریق شرایط تحمیل شده برای معیارهای میانی مدل سازی می شود. در این میان به صورت تجربی نشان داده خواهد شد که شاخص جدیدی که برای بررسی عملکرد پیوند پیشنهاد شده است قدرت تمایز عملکرد را بهبود خواهد بخشید. در ادامه کاربردهای بیشتر مدل پیشنهادی بررسی خواهد شد.

 

1.مقدمه

صنعت صندوق  سرمایه گذاری مشترک  (MF) ایالات متحده، بزرگترین صنعت صندوق سرمایه گذاری مشترک در جهان با تقریباً 16 تریلیون دلار دارایی در پایان سال 2015 است. پنجاه و دو درصد دارایی های این صندوق سرمایه گذاری مشترک شامل صندوق های سهام،  صندوق های اوراق قرضه  (21%)، صندوق های بازار پول  (18%)، و صندوق های ترکیبی  (9%) است که بقیه را تشکیل می دهند (موسسه شرکت سرمایه گذاری، 2016). صندوق-های سهام، اوراق قرضه، و ترکیبی، سرمایه گذاری های طولانی مدت عادی هستند، در حالی که صندوق های بازار پول، بازده کوتاه مدت را فراهم می کنند. سرمایه گذاران خانگی، تجاری و نهادی، علاقه فراوانی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند. صندوق سرمایه گذاری مشترک یک ابزار مالی جذاب برای خانوارها است، چون این صندوق ها توسط کارشناسان مالی مدیریت می شوند و داشتن سهام در صندوق سرمایه گذاری مشترک یک روش مقرون به صرفه برای تنوع بخشی به سرمایه گذاری ها است. تقریباً هشتاد و نه درصد دارایی های صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایالات متحده در دست خانوارهاست. اما چون تعداد زیادی از شرکت ها، گزینه های فراوانی برای انتخاب ارائه می کنند، انتخاب صندوق سرمایه گذاری مشترک کار آسانی نیست. آژانس های رتبه-بندی، مانند مورنینگ استار،  راهنمایی هایی در این مورد فراهم می کنند و درجه بندی براساس ستاره را با درنظر گرفتن بازده تعدیل شده ریسک ارائه می کنند. با این وجود، این کاملاً به نفع سهامداران کوچک یا بزرگ است که دید کلی از عملکرد صندوق، و بازده تعدیل شده ریسک  داشته باشند. از سوی دیگر، مدیران صندوق به این مساله علاقمند هستند تا بدانند آیا عملکردشان خوب است یا ضعیف، و در مقایسه با همتایان خود در ابعاد مختلف مدیریت صندوق چطور عمل می کنند. هدف ما بررسی این مساله از طریق مدل چندمرحله ای تحلیل پوششی  داده است.

تصاویر فایل ورد ترجمه مقاله (جهت بزرگنمایی روی عکس کلیک نمایید)