تلفن: ۰۴۱۴۲۲۷۳۷۸۱
تلفن: ۰۹۲۱۶۴۲۶۳۸۴

ترجمه مقاله نقدشوندگی و توزیع بازده سهام – نشریه الزویر

عنوان فارسی: نقدشوندگی و توزیع بازده سهام: شواهدی از بازار بورس لندن
عنوان انگلیسی: Stock liquidity and return distribution: Evidence from the London Stock Exchange
تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 5 تعداد صفحات ترجمه فارسی : 8
سال انتشار : 2020 نشریه : الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی : pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش فرمت ترجمه مقاله : pdf و ورد تایپ شده با قابلیت ویرایش
فونت ترجمه مقاله : بی نازنین سایز ترجمه مقاله : 14
نوع مقاله : ISI نوع نگارش : مقالات پژوهشی (تحقیقاتی)
پایگاه : اسکوپوس نوع ارائه مقاله : ژورنال
ایمپکت فاکتور(IF) مجله : 3.791 در سال 2019 شاخص H_index مجله : 31 در سال 2020
شاخص SJR مجله : 0.999 در سال 2019 شناسه ISSN مجله : 1544-6123
شاخص Q یا Quartile (چارک) : Q1 در سال 2019 کد محصول : 11269
محتوای فایل : zip حجم فایل : 1.85Mb
رشته و گرایش های مرتبط با این مقاله: اقتصاد و حسابداری، حسابداری مالی، اقتصاد مالی، اقتصاد پولی
مجله: اسناد تحقیقات مالی - Finance Research Letters
دانشگاه: شانگهای، چین
کلمات کلیدی: چولگی، کشیدگی، نقدشوندگی، نسبت آمیهود، اختلاف قيمت خريد و فروش، روزهای بازده صفر
کلمات کلیدی انگلیسی: Skewness - Kurtosis - Liquidity - Amihud ratio - Bid-ask spread - Zero-return days
وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: ترجمه شده است ✓
وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: ترجمه شده است ✓
وضعیت ترجمه منابع داخل متن: به انگلیسی درج شده است ✓
وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه: به صورت عکس، درج شده است ✓
ضمیمه: ندارد ☓
بیس: نیست ☓
مدل مفهومی: ندارد ☓
پرسشنامه: ندارد ☓
متغیر: ندارد ☓
رفرنس: دارای رفرنس در داخل متن و انتهای مقاله
رفرنس در ترجمه: در انتهای مقاله درج شده است
doi یا شناسه دیجیتال: https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101539
ترجمه این مقاله با کیفیت عالی آماده خرید اینترنتی میباشد. بلافاصله پس از خرید، دکمه دانلود ظاهر خواهد شد. ترجمه به ایمیل شما نیز ارسال خواهد گردید.
فهرست مطالب

چکیده

1.مقدمه

2. مروری بر مقالات

3. داده‌ها

4. روش تحقیق

4.1. چولگی و کشیدگی بازده‌ها

4.2. اختلاف قيمت خريد و فروش

4.3.نسبت‌های RtoV و RtoV

4.4. روزهای بازده صفر و روزهای کاری صفر

4.5. تحلیل رگرسیون

5. نتایج تجربی

6. نتیجه‌گیری

نمونه متن انگلیسی

Abstract

We investigate the relationship between liquidity and the distribution of returns, for all listed firms on the London Stock Exchange between 2002–2018. We find a strong relationship between the distribution of returns, as measured by skewness and kurtosis, and liquidity.

1. Introduction

There is substantial literature on the liquidity of stocks. Balasemi et al. (2015) describe liquidity as the buying and selling of a security with no considerable change in the price. Liquidity has proved to be difficult to observe, which has led to a number of liquidity measures being established in the academic literature including trading volume, bid-ask spread, zero-trading, zero-return days and various price impact models such as the Amihud ratio (Fong et al., 2017). A limited number of studies have linked liquidity to stock returns. Amihud et al. (2005) believe that liquidity predicts future returns. In addition, Baker and Stein (2004) show a positive relationship between liquidity and stock returns.

6. Conclusion

We examine the empirical relationship between the distribution of returns and stock liquidity. Controlling for market capitalization, stock return volatility, trading volume and stock price at firm level, we find evidence that stocks with a high degree of asymmetry are less liquid. This is because they exhibit a larger bid-ask spread, more zero-trading and zero-return days. Even though the skewness results are insignificant for the zero-return days model, the Kurtosis results are statistically significant for all of the five liquidity measures. A stock's kurtosis also negatively affects the liquidity level. Further research might consider the implications of our findings for areas such as portfolio theory, asset pricing, risk management and derivatives pricing

نمونه متن ترجمه

چکیده

ما رابطه بین نقدشوندگی و توزیع بازده سهام را در مورد تمامی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار بورس لندن بین سال‌های 2002 تا 2018 مورد بررسی قرار می‌دهیم. و یک رابطه قوی را بین توزیع بازده‌ها، همان‌طور که توسط چولگی و کشیدگی و نقدشوندگی ارزیابی شده، مشاهده می‌کنیم.

1 مقدمه

مقالات و تحقیقات قابل‌توجهی در مورد نقدشوندگی سهام وجود دارند. Balasemi و همکاران (2015) نقدشوندگی را به عنوان خرید و فروش اوراق بهادار بدون تغییر قابل‌توجهی در قیمت آن تعریف می‌کنند. اثبات شده است که درک نقدشوندگی کار دشواری است و منجر به ایجاد برخی معیارهای نقدشوندگی از جمله حجم مبادلات، اختلاف قيمت خريد و فروش، مبادلات صفر، روزهای بازده صفر و مدل‌های مختلف تأثیر قیمت مانند نسبت آمیهود شده است (Fong و همکاران، 2017) که در مقالات دانشگاهی مطرح شده‌اند.

6. نتیجه‌گیری

ما رابطه تجربی بین توزیع بازده و نقدشوندگی سهام را بررسی می‌کنیم. و با کنترل ارزش جاری سرمایه بازار، نوسانات بازده سهام، حجم معاملات، و قیمت سهام در سطح شرکت، به این موضوع پی می‌بریم که سهامی که دارای درجه بالایی از عدم تقارن است، از نقدشوندگی کمتری برخوردار است. به همین دلیل است که آن‌ها اختلاف بیشتری بین قيمت خريد و فروش، معاملات صفر و روزهای بازده صفر بیشتری دارند. حتی اگر نتایج چولگی برای مدل روزهای بازده صفر ناچیز باشد، نتایج کشیدگی برای هر پنج معیار نقدشوندگی به لحاظ آماری معنی‌دار است. کشیدگی (اوج) سهام بر سطح نقدشوندگی آن نیز تأثیر منفی دارد. تحقیقات بعدی ممکن است از مفاهیم و دلالت‌های یافته‌های ما برای زمینه‌هایی مانند نظریه پورتفولیو، قیمت‌گذاری دارایی، مدیریت ریسک، و قیمت‌گذاری مشتقات استفاده کنند.

تصاویر فایل ورد ترجمه مقاله (جهت بزرگنمایی روی عکس کلیک نمایید)

11269-IranArze     11269-IranArze1