تلفن: ۰۴۱۴۲۲۷۳۷۸۱
تلفن: ۰۹۲۱۶۴۲۶۳۸۴

دانلود ترجمه مقاله ساختار بازار و هزینه سرمایه – مجله الزویر

عنوان فارسی: ساختار بازار و هزینه و ارزش سرمایه
عنوان انگلیسی: Market structure and the cost of capital
تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 8 تعداد صفحات ترجمه فارسی : 20
سال انتشار : 2013 نشریه : الزویر - Elsevier
فرمت مقاله انگلیسی : PDF فرمت ترجمه مقاله : ورد تایپ شده
کد محصول : 4266 رفرنس : دارد
محتوای فایل : zip حجم فایل : 650.38Kb
رشته های مرتبط با این مقاله: علوم اقتصادی، حسابداری، مهندسی صنایع و مدیریت
گرایش های مرتبط با این مقاله: مدیریت کسب و کار، مدیریت مالی، اقتصاد مالی، حسابداری مالی و مهندسی مالی
مجله: مدلسازی اقتصادی
دانشگاه: دانشکده کسب و کار EDHEC، فرانسه
وضعیت ترجمه عناوین تصاویر و جداول: ترجمه شده است
وضعیت ترجمه متون داخل تصاویر و جداول: ترجمه شده است
وضعیت فرمولها و محاسبات در فایل ترجمه: به صورت عکس، درج شده است
ترجمه این مقاله با کیفیت عالی آماده خرید اینترنتی میباشد. بلافاصله پس از خرید، دکمه دانلود ظاهر خواهد شد. ترجمه به ایمیل شما نیز ارسال خواهد گردید.
فهرست مطالب

چکیده

۱ مقدمه

۲ ساختار بازار و قیمت گذاری دارایی

۱ ۲ فرضیات و ایده ها

۲ ۲ یکپارچگی کامل

۳ ۲ یکپارچگی جزیی

۳ هزینه اختلاف سرمایه

۴ نتیجه گیری

نمونه متن انگلیسی

Introduction

In recent years, both developed and emerging capital markets have experienced numerous changes including removal of investment barriers, economic reforms, introduction of country funds and depository receipts (DRs) as well as other financial innovations. One of the aims of these changes is to develop financially integrated stock markets which should lead to a lower cost of capital, greater investment opportunities, and higher savings and growth made possible by international risk sharing (Carrieri et al., 2007; Stulz, 1999). The same period has known a succession of severe crises of different origins and effects: the 1997–1998 Asian crisis, the 2001 US recession, the 2007–2009 global crisis. These changes have increased the exposure of national markets to global risk factors as well as their degree of integration into the world market. However, since today's national markets are neither perfectly integrated nor strictly segmented markets (Arouri et al., 2012; Bekaert and Harvey, 1995; Carrieri et al., 2007). Investigating the effects of these integrating changes on the international risk-return trade-off and cost of capital of firms is crucial for rational decision-making and capital budgeting. In this paper, we present an international capital asset pricing model (CAPM) for partially segmented stock markets and use it to assess, under the hypothesis of partial segmentation, the pricing errors made by investors who use domestic or global asset pricing models to price assets and compute the cost of capital of firms.

نمونه متن ترجمه

مقدمه

در سال های اخیر،هم بازارهای توسعه یافته و هم نوظهورتغییرات قابل ملاحظه ای را از جمله رفع موانه سرمایه گذاری،اصلاحات اقتصادی،وارد کردن سرمایه و اعتبار علاوه بر دیگر ابتکارات مالی را تجربه کرده اند. یکی از اهداف مهم این تغییرات توسعه بازارهای بورس یکپارچه است که می تواند هزینه های سرمایه گذاری را پایین آورده، باعث افزایش پس انداز رشد با تقسیم ریسک بین الملل خواهد شد(کاریری و همکاران 2007،استالز1999).همین دوره موسوم به توالی بحران های شدید با منشاء ها و اثرات مختلف بوده است: بحران اسیایی 1997-1998،رکود اقتصادی ایالات متحده در سال 2001،و بحران جهانی 2007-2009. این تغییرات بازارهای ملی را دستخوش عوامل ریسک جهانی و نیز درجه تلفیق آن ها به بازار جهانی قرار داد. با این حال ، از آن جا که بازارهای ملی امروزه نه به طور کامل یکپارچه و نه کاملا جز به جز محسوب می شوند(آروری و همکاران2012،بکارت و هاروزی1995،کاریری و همکاران 2007).بررسی اثرات این تغییرات یکپارچه سازی بر روی اثرات متقابل ریسک-سرمایه و ارزش سرمایه گذاری شرکت های مالی به منظور اتخاد تصمیمات منطقی و بودجه بندی بسیار حیاتی است.در این مقاله، مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه بین المللی را برای بازارهای بورس غیر یکپارچه ارائه داده و از ان برای ارزیابی خطاهای قیمت گذاری ناشی از سرمایه گذرانی که از از مدل های قیمت گذاری جهانی و یا ملی برای ارزش گذاری ی محاسبه هزینه های سرمایه گذاری شرکت های مالی تحت فرضیه تفکیک جزیی استفاده می کنند بهره خواهیم برد.

نحوه خرید نسخه پاورپوینت این مقاله